Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Los futuros de Wall Street repuntan tras el cierre negativo de ayer. Per en general, la sesión es mixta, en una muestra de la incertidumbre que sigue dominando respecto al ritmo del ajuste monetario y la estabilidad de los bancos.

La Reserva Federal marcó la pauta con la esperada alza de 25 puntos base. Su presidente, Jerome Powell, insistió en que el combate contra la inflación es la prioridad. Sin embargo, el mercado leyó un tono expansivo en el comunicado de la Fed y en las palabras de Powell, quien deslizó la idea de que la restricción crediticia generada por los problemas recientes en varios bancos contribuirá a la desaceleración de la inflación.

Tras las declaraciones de Powell, crece en el mercado la idea de que llegamos al peak de la tasa de la Fed y a partir de ahora no habrá más alzas de tasas. Algunos traders y bancos mantienen su apuesta de que habría incluso recortes de tasas en la parte final del año, a pesar de que Powell descartó la idea. Hay apuestas agresivas que ven la tasa cayendo desde su rango de 4,75%-5% actual a 2,75% al cierre de 2023.

Esta idea de una Fed menos restrictiva, y el tono preocupado de Powell por la economía, debilitan al dólar. La divisa también pierde ante lo que se ve como un escenario distinto en Europa, donde las presiones inflacionarias son mayores. El BCE elevó la semana pasada 50 puntos base, y el banco central suizo siguió esta mañana sus pasos. El emisor noruego elevó en 25 puntos se pero adelantó que hay más alzas en camino. Todas las miradas ahora están en el Banco de Inglaterra. ¿Seguirá a la Fed o al BCE?

Pero fueron las palabras de la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, las que provocaron las bajas al cierre de Wall Street y continuaron esta mañana en Asia. Ante un grupo de senadores, Yellen descartó que se esté considerando una garantía total de depósitos bancarios. Sus declaraciones reactivaron el temor sobre el estado del sistema bancario de EEUU.

La CEO de Citi, Jan Fraser, aseguró en una entrevista con Bloomberg, que se no se trata de una crisis financiera, sino de problemas puntuales “en algunos bancos”. Eso sí, Fraser destacó la que debería ser la primera lección del colapso de Silicon Valley Bank y Credit Suisse: las nuevas tecnologías hacen las corridas bancarias más fáciles y más rápidas.

Las criptomonedas vuelven a los titulares. En noticias positivas para sus inversionistas, estos activos han registrado un importante repunte. El bitcoin opera ya camino hacia los US$28.000 y acumula un alza de 67% en lo que va del año. La amenaza de más regulaciones podría suponer un obstáculo para mayores avances. Coinbase, la mayor bolsa de criptomonedas de EEUU, enfrenta una posible acción legal de la SEC, que acusa a la firma de violar leyes de protección a los inversionistas. Coinbase responde: “Hemos pedido regulaciones, pero la SEC ha optado por los tribunales. Si los tribunales son necesarios, que así sea”.

Diario Financiero titula con el golpe del SII a las plataformas de apuestas extranjeras. El organismo tributario las excluye de régimen de IVA por ser “actividades ilícitas”. Otro titular destaca la declaración de la presidenta del Banco Central, Rosanna Costa: “Se observa un aumento de la inflación esperada para fines de año si se compara con lo que veíamos en diciembre”.

Atentos hoy:

• El Banco de Inglaterra anuncia su decisión de política monetaria. (09.00 horas)
• Tras las palabras de Powell, el mercado ahora recibe el reporte semanal de subsidios por desempleo, datos de ventas de viviendas nuevas y el índice de actividad nacional de Chicago. (10.30 horas)
• El Banco Central publica las estadísticas del mercado de valores al cuarto trimestre, además de datos bancarios y de coyuntura semanal. (08.30 horas)
• En Argentina se reportan los datos de ventas de retail de enero, y en México las primeras estimaciones de inflación de marzo.